Testing Market Efficiency In Borsa Istanbul After High Frequency Trading
نویسندگان
چکیده
Yüksek frekanslı işlemlerin sermaye piyasalarında kullanımıyla birlikte yatırım ortamı değişmiş, yüksek piyasa etkinliğinin tespitine ilişkin çalışmalarda araştırılması önem kazanmıştır. işlemlerin, kullanıldıkları piyasalarda hız ve teknoloji avantajları nedeniyle etkinliğini etkiledikleri kısa zaman aralıklarında zayıf formda reddedilmesine yol açtıkları gözlemlenmiştir. Borsa İstanbul’un BISTECH sistemine geçmesiyle 2016 yılından itibaren işlemler Türkiye kullanılmaya başlanmıştır. Bu çalışmada dikkate alınarak, etkin hipotezinin İstanbul’daki geçerliliği sınanmıştır. Zayıf tespiti için literatüre benzer bir şekilde varyans oranı testi kullanılarak rassal yürüyüş hipotezi test edilmiştir. Veri seti olarak temel göstergesi olan BIST100 endeksinin 05/02/2019 05/02/2020 dönemleri arasındaki dakikalık getirileri kullanılmıştır. dilimlerinde olmadığı kullanıldığı İstanbul’da yürüyüşün olmadığı, durağanlığın mevcut olduğu tespit sonuç piyasanın üzerinde getiri elde etmenin mümkün olduğunu ifade etmektedir.
منابع مشابه
Equity Market Structure Literature Review Part II: High Frequency Trading
Commission has expressed no view regarding the analysis, findings, or conclusions contained in this paper.
متن کاملTechnology and market quality: the case of high frequency trading
Technological innovations such as high frequency trading systems (HFT) and algorithmic trading systems have changed financial markets. We discuss technological and economic aspects of HFT and find that HFT have a major impact on all aspects of the internal market structure of exchanges. We use market quality measures on a unique dataset provided by NASDAQ in order to analyze the contribution of...
متن کاملHow High Frequency Trading Affects a Market Index
The relationship between a market index and its constituent stocks is complicated. While an index is a weighted average of its constituent stocks, when the investigated time scale is one day or longer the index has been found to have a stronger effect on the stocks than vice versa. We explore how this interaction changes in short time scales using high frequency data. Using a correlation-based ...
متن کاملذخیره در منابع من
با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید
ژورنال
عنوان ژورنال: Hitit Sosyal Bilimler Dergisi
سال: 2022
ISSN: ['2757-7449']
DOI: https://doi.org/10.17218/hititsbd.1107939